In questo articolo spieghiamo cos’è la liquidazione forzata, come funziona, quali sono le sue caratteristiche e faremo un esempio pratico per capire meglio il concetto.
Nel mondo delle criptovalute, la liquidazione si riferisce a un exchange che chiude forzatamente la posizione con leva di un trader a seguito della perdita totale o parziale del margine iniziale del trader. Il margine iniziale si riferisce alla quantità iniziale di criptovalute che il trader decide di utilizzare per le sue operazioni.
Esempio
Facciamo un esempio concreto che può aiutarci a capire meglio questo concetto.
Roberto sta pensando di aprire un’attività in proprio. Guardandosi intorno vede un ristorante e dice “Idea! Apro un ristorante!”
Prende un prestito da una banca e acquista tutto il necessario per aprire questo tipo di attività. Assume anche una band per l’intrattenimento dal vivo! Ma subito dopo l’apertura le spese iniziano ad accumularsi. Il prezzo delle verdure sale alle stelle e il povero Roberto si rende conto che non può permettersi di restituire alla banca il prestito che aveva preso.
Se c’è una cosa che sappiamo delle banche è che a loro piace rispettare la loro parte dell’accordo. In altre parole, per riavere i suoi soldi, la banca decide di appropriarsi del ristorante di Roberto per riottenere il capitale prestato.
Cos’è La Liquidazione Forzata?
La liquidazione può avvenire sia nel trading a margine che in quello sui futures. In pratica, prendete in prestito una somma di denaro maggiore di quella che in realtà possedete, usando la leva finanziaria.
Se fate trading a margine sulla piattaforma di un CEX, i vostri fondi, chiamati margine iniziale, sono soggetti a leva e l’exchange può chiudere forzatamente la vostra posizione per riavere i soldi a seguito della perdita totale o parziale del margine iniziale. Del resto, l’avverbio “forzatamente” non ha bisogno di molte spiegazioni.
Fondamentalmente, questi sono soldi che prendete in prestito e usate i vostri fondi come un’obbligazione, una garanzia.
Questo perché il trader non è in grado di soddisfare i requisiti di margine per una posizione con leva, cioè il trader non ha fondi sufficienti per mantenere l’operazione aperta.
Il trading con una posizione a leva è considerata una strategia ad alto rischio, si può perdere tutto il collaterale o il margine iniziale nel caso in cui il mercato vada decisamente in direzione contraria alla posizione con leva.
Quando E Come Avviene La Liquidazione?
Come detto, il processo di liquidazione forzata avviene quando il trader o l’investitore non è più in grado di soddisfare i requisiti di margine della propria posizione con leva.
Diciamo che il nostro caro Roberto vuole provare a fare trading in questo modo. Apre uno scambio con $100 con una posizione long con leva sulla coppia BTC/BUSD. Ha una leva di 20 a 1, cioè la sua posizione ora vale $ 2.000 e gli altri 1.900 $ sono in sostanza un prestito che ottiene dal CEX.
Nel caso in cui il prezzo di bitcoin scendesse del 5%, il suo margine iniziale di $ 100 verrebbe completamente annullato. Se Roberto non ha il margine per tenere in piedi lo scambio, la sua posizione rischia di essere liquidata.
Questo è un esempio molto semplice ma mostra quanto sia importante per Roberto conoscere i propri limiti, quanto può permettersi di perdere in un trade e come ragionare strategicamente con la leva. Questo è fondamentale quando si ha a che fare con le criptovalute, notoriamente asset volatili.
Pertanto, alcune aziende utilizzano i limiti della leva finanziaria nel caso di nuovi conti per evitare ai nuovi utenti problemi che possono derivare da una leva elevata.
Come Prevenire La Liquidazione?
Ci sono alcune cose che si possono fare per cercare di evitare la liquidazione. Si possono sempre perdere gli scambi ma, allo stesso tempo, la liquidazione non deve sempre avvenire.
La scelta più ovvia è utilizzare uno stop loss sul prezzo della liquidazione. Molti exchange offrono lo stop loss che consente al trader di stabilire un prezzo al quale vendere automaticamente nel caso in cui il valore dell’asset scenda al di sotto del prezzo stabilito.
Il trader potrebbe ancora perdere dei fondi, ma lo stop loss evita che si perdano tutti i fondi in quell’operazione ed evita anche di pagare la commissione di liquidazione.
La seconda opzione è utilizzare una leva più bassa. Il trader potrebbe essere tentato da una leva finanziaria molto ampia, ma l’opzione più sicura è sempre utilizzare un importo inferiore. Un importo basso significa che non si vince molto, ma significa anche che non si perde molto se il prezzo dell’asset su cui si investe scende.
La terza opzione è monitorare il rapporto di margine. Quando il rapporto di margine raggiunge il 100%, la posizione verrà liquidata ma i trader hanno la possibilità di aggiungere più margine per fare trading e ridurre la propria posizione.
Questa opzione in un certo senso non è dissimile dall’idea di iniziare con una leva inferiore, con la differenza principale che è possibile mantenere un rapporto di margine specifico per un lungo periodo di tempo.
Dove Si Imposta Uno Stop Loss?
Per quanto riguarda il margin trading, diciamo che la gestione del rischio è probabilmente l’aspetto più importante da considerare. La prima cosa a cui pensare è mantenere al minimo le perdite, prima ancora di iniziare a pensare al profitto.
Impostare correttamente uno stop loss è fondamentale. Non esiste una soglia esatta ma, in generale, uno stop loss impostato al 2-5% sotto/sopra il prezzo di entrata, a seconda della posizione presa, long o short, limiterà un’eventuale perdita. Ad alcuni trader piace in realtà impostare uno stop loss esattamente al di sotto dell’oscillazione più recente bassa o alta.
Bisogna anche gestire l’importo del trading e il rischio associato poiché maggiore è la leva scelta, maggiori sono le possibilità di essere liquidati. L’utilizzo di un livello illimitato di leva finanziaria significa esporre il capitale a rischi non necessari.
Occorre anche ricordare che c’è una commissione da pagare per questo tipo di “prestito”, ogni due ore, che dipende dalla piattaforma e dalla coppia su cui si fa trading. Le commissioni vengono automaticamente detratte dal saldo del conto a margine, quindi fate attenzione nel caso di una posizione a margine aperta per un lungo periodo di tempo, perché le commissioni pagate riducono anche il rapporto di margine se il prezzo non si sposta nella direzione desiderata.
Conclusioni
Nel mondo delle criptovalute, la liquidazione si riferisce a uno scambio che chiude forzatamente la posizione con leva di un trader a seguito della perdita totale o parziale del margine iniziale del trader.
Il trading con una posizione a leva è considerata una strategia ad alto rischio, si può perdere tutto il collaterale o il margine iniziale nel caso in cui il mercato vada decisamente in direzione contraria alla posizione con leva.
Alcune aziende utilizzano i limiti della leva finanziaria nel caso di nuovi conti per evitare ai nuovi utenti problemi che possono derivare da una leva elevata.
Ci sono alcune cose che si possono fare per cercare di evitare la liquidazione. Si possono sempre perdere gli scambi ma, allo stesso tempo, la liquidazione non deve sempre avvenire.